內部人行使員工認股權取得股票時點及買進成本之認定

11/01/2010

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證券交易法第157條第1項規定：「發行股票公司董事、監察人、經理人或持有公司股份超過10%之股東，對公司之上市股票，於取得後6個月內再行賣出，或於賣出後6個月內再行買進，因而獲得利益者，公司應請求將其利益歸於公司。」此即為歸入權。

如公司之董事、監察人、經理人或10%以上之大股東（「內部人」）同時具有員工身份，因行使員工認股權而取得公司股票或認股權股款繳納憑證，亦屬上開條文所稱之「買進」，而有歸入權之適用，此為行政院金融監督管理委員會（「金管會」）2006年1月12日金管證三字第0940147822號函（「2006年函釋」）所明文規範。

根據2006年函釋，內部人取得時點之認定方式依其所取得者為「股票」或「認股權股款繳納憑證」而有所不同：如屬前者，則取得之時點應為「股票交付日」；如屬後者，取得之時點應為「交付認股權股款繳納憑證日」。至於取得成本之計算，均係以取得時點當日所屬公司普通股之收盤價為買進成本。

金管會於今年（2010）年10月27日公布金管證交字第0990042867號函（「2010年函釋」）於同日廢止2006年函釋。2010年函釋區分上市櫃股票及興櫃股票，前者仍係以「取得當日所屬公司普通股之收盤價為買進成本」；後者則修正為以「取得當日所屬公司普通股加權平均成交價為買進成本」。取得時點之認定仍與2006年函釋相同，依照內部人取得之標的為股票或認股權股款繳納憑證而分為「股票交付日」或「交付認股權股款繳納憑證日」。